随着央行此前突然宣布降息，存款被分流似乎已成为必然。而既有大把资金存在银行，又需要规模性保费支撑迅速崛起的保险业，无疑成为敏感地带。记者调查发现，降息成险企经营双刃剑，一方面理财型保险再迎扩张契机，另一方面投资将来迎新挑战。
时隔两年，央行再调利率，将一年期贷款基准利率下调0.4个百分点至5.6%，一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.75%。这对于将大量保费存放银行的险企而言，资产管理模式、业务经营模式和产品费率规划将产生较大的冲击。
险企精算人员指出，年金型养老险、理财型保险费率的制订与银行利率联动比较明显，降息将成为险企新一轮产品制订费率的参考因素。
央行在降息的同时，也设定了更大的银行存款利率浮动区间，上限由存款基准利率的1.1倍调整为1.2倍，这为下一步银行利率市场化打开了窗口。国寿养老险总裁缪建民就认为，这将倒逼保险定价费率改革。有保险专家分析，央行降息给了保险公司在费率制订方面更大的弹性，下一步会有更多的费改新产品。接近保监会人士透露，理财性较强的万能险、投连险费率市场化将很快放开。
央行降息成为费改催化剂，同时也为保险产品扩张市场、推动营销创造了契机。存款利率下调后，一年期存款只能得到2.75%的利率，接近了寿险产品2.5%的预定利率下限，未来保险产品的优势将进一步增强。正因如此，降息后的首个交易日，国内保险股表现抢眼，个股大幅飙升。
对外经贸大学保险学院教授王国军指出，银行储户的存款可能会从银行转移，对保险产品的销售更容易。
王国军认为，股票有望回暖，降息有货币宽松的倾向，投连险、万能险和分红险销售会表现得更好，提升了保险产品在理财产品市场上的竞争力。“目前很多公司为明年开门红把银行端产品都设计好了，降息后估计这类产品竞争优势会比较大，像费改类产品会比银行同期存款要高。”阳光人寿资深精算经理姜骏曾表示。
尽管央行降息有利于保险产品的销售，但对于投资方面却带来了不小的挑战，由此可见，降息对险企而言则成为一把双刃剑。业内人士指出，保险定价利率改革将推升保险的负债成本，挑战现行保险业资产管理能力和资产收益率水平将削弱保险业的盈利能力。据了解，目前各家公司在开门红活动中，所主推的万能险预定利率都超过了4%，有的甚至达到了5%，这对于保险资金投资带来了不小的压力。“整个市场的回报率在下降，无风险利率在下降，保险公司预定利率比较高的产品要保证支付不出问题，投资方面要保证原来的水平，才能保证及时的赔付。”王国军分析。 (京商)
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