11月21日，央行对外宣布自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。时隔两年多后央行的再度降息，加上偏松的资金面，让本已逐步下滑的银行理财产品收益率水平再受冲击。业内人士预计，此次降息将导致银行理财产品收益率继续下行，预计平均年化收益率将跌破5%。
结构性产品“鼓”了
包括国有四大行在内的部分银行新发理财产品中，中长期产品依旧维持在5%-5.2%。股份制银行的产品收益率略有下降，如中信、浦发等多家银行，但降幅也只有0.05%-0.1%左右。而多家城商行的产品不降反升，预期年化收益率超6%的理财产品跃跃欲试。
在本周的结构性理财产品中，汇丰银行和广发银行产品尤其抢眼，预期最高收益排名前15的产品中，有10款来自汇丰和广发银行。
与此同时，股市的火爆也带动受挂钩股票和指数的结构性产品发行。本周34款在售结构性产品中，6款产品挂钩股票，13款产品挂钩指数，6款产品挂钩汇率，1款产品挂钩基金，8款产品挂钩利率，挂钩股票和指数的结构性产品占整个结构性产品55.88%。
今年以来，据银率网数据显示，银行非结构性人民币理财产品的周平均收益率已从年初的5.76%下滑至上周的5.07%，预期收益率超过6%的非结构性人民币理财产品的发行量占比也从年初的40%以上跌至3%左右，而预期收益率在4%至5%之间的产品发行量占比逐步上升。“银行降息的目的旨在降低社会融资成本，对于固定收益类投资产品的影响是一致的，收益率水平均将下行。对于银行理财产品而言，投资端收益的下行，将传导至银行理财产品，银行理财产品的平均收益率水平也将因此进一步走低。”兴业银行青岛分行理财师胡晓辉表示。
外币理财产品出现分化
此次降息对外汇投资理财也有一定的影响。“从未来汇率的走势上来看，由于美国已经结束量化宽松政策，因此美元对人民币走势很可能从此前低位反弹，而部分国家继续维持量化宽松政策可能使得这些国家的外币对人民币汇率仍然维持在较低水平。这两方面因素影响可能使得外币理财产品表现出现分化，澳元、欧元、英镑等外币理财产品收益率在这些国家基础利率不变的情况下，可能受到上述负面因素的影响继续走低，而美元理财产品受到美元汇率反弹的影响可能下滑程度小于其他外币品种。”中国银行山东省分行外汇分析师杨宪鹏表示。
近年来，人民币汇率的敏感性逐渐增强，波动幅度也有所扩大。在汇率波动的影响下，银行发行的外币理财产品收益率也受到一定程度的影响，再加上外币理财产品的收益率还要受到来自外币发行国利率以及国内人民币市场利率等因素的不同程度影响，因此外币理财产品投资显得更加复杂，所以对于投资者而言，应该谨慎选择外汇投资方式。
“宝宝”面临左右夹击
从“互联网宝宝”来看，2014年宝宝类产品收益从6%、7%一路下滑，目前年化收益仅维持在4%左右。在P2P和银行理财的左右夹击下，“宝宝”类产品将面临激烈竞争。据数据显示，“宝宝”类理财产品数量已达79个，规模超1.5万亿元。但总体看“宝宝”类理财的规模增速从下半年开始放缓，并且新产品扩容速度也在放慢。随着利率水平的下降，市场资金面的进一步宽松，银行理财产品的平均收益率水平将继续下滑，而且从目前的实体经济运行情况来看，市场对央行再度降息仍有预期，因此对于资金流动性要求较低的投资者，应尽量选择期限较长的理财产品，锁定当前的高收益。
“风险承受度较高的投资者也可关注挂钩股指的看涨型结构性银行理财产品，该类产品一般为保本浮动收益类理财产品，在保证本金安全的基础上，投资者可以享受股票市场带来的超额收益。”华夏银行青岛分行理财师宫爽表示。
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