第一理财专讯 由中金公司首席经济学家梁红等撰写的 《寻找宏观政策的“新常态”》报告发布，报告对2015年中国经济进行了预测。报告预测，预期明年央行全面降准4次并降息2次，货币条件较今年加快放松。2015年货币政策将向逆周期操作的功能回归，随着通胀放缓，尤其是油价和房价的下跌，货币政策放松空间加大。
银行理财专家认为，受降息预期增强的影响，市场上各种投资方式的收益预期可能也将随之降低，总体投资方向应是 “用长期理财期限锁定相对较高的收益率”。
三类理财可提前布局
“在降息预期下，可提前锁定较高收益的产品。比如，银行中长期理财产品、国债、三年期以上定期存款。”青岛银行理财师陈岩岩说。
陈岩岩认为银行理财产品的收益率基本上预先锁定，投资期限内不受降息影响。但是投资期限较长，资金流动性会受到一定影响。“银行理财产品分为固定收益和不固定收益两种，购买前须看清。目前投资中长期理财产品主要还是要买固定收益的产品，这样即使新发行的理财产品收益率降低，也不会受影响。”她说。
另外，可关注凭证式国债或电子储蓄国债。“收益相当稳定，而且收益率比较高。缺点是投资期限比较长，资金流动性较低。降息以后新发行的国债，其年利率也会随着市场利率走低而下降，买国债产品也要赶在降息以前出手。另外，由于国债产品可以提前兑取，所以其资金流动性要比许多银行中长期理财产品强。”中信银行理财师孟繁霖表示。
再者就是三年期以上的定期存款，优点是收益率相对较高，缺点是投资时间较长，提前支出要按活期计息。“目前多家银行的三年期以上存款利率，也可以在基准利率基础上上浮10%，这样就与部分银行的理财产品收益率相接近。当降息预期在市场上形成‘共识’时，一些新发行的银行理财产品可能会成为抢手货，对于抢购不到收益率较高的银行理财产品的市民，若手头的资金未来几年内不会使用，不妨将目光瞄准可以上浮10%的银行中长期定期存款。”兴业银行青岛分行理财人士指出。
明年7折房贷有望出现
按照央行10月初出台的首套房贷认定新规，商品房的贷款利率下限为7折，但并非强制执行利率。据记者调查，对于少量优质客户或机构客户，目前岛城个贷给出的最低折扣就是8.8折。
不过，业内人士预计，即使央行年内不实施降息，当前社会总融资成本的下降趋势已基本确立，未来可能会通过债券、银行理财(含各类“宝宝”理财)、信贷这一链条加以传导。随着各地政府变相“救市”及有关部门房贷“窗口指导”的推进，最早在明年一季度或二季度，7折房贷利率将有望出现。 (记者 景虹)
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