跑路潮引发行业危机
毫无疑问，2014年成为互联网金融崛起的一年。艾媒咨询预测，2014年P2P行业成交额将超3000亿元。
由于缺乏行业监管，面对这块“闭着眼睛都能赚钱的肥肉”，各路资金都抱着“抢钱”的心态蜂拥而至。而正是在这种疯狂扩张、疯狂注册、疯狂上线中，P2P行业的问题也集中爆发。
11月6日，福建一家P2P平台闽昌贷老板跑路，事实上这已经是进入11月以来，第4家平台出现问题。据了解，这家注册资本仅500万元的公司，给出的年化收益率超过40%，涉及待偿还金额竟然达到了1.38亿元。
据网贷之家统计，2011年至今，已有239家P2P平台出现问题。今年以来出现问题的平台就已经达到了147家，占到目前P2P平台总数的约10%。仅今年10月就出现了35家问题平台，单月问题平台数量居历史第一。
今年10月，P2P理财公司浙江传奇2.8亿元资金案还未平息;仅隔短短一周时间，浙江另一家P2P平台银坊金融负责人失联，殃及2000多名投资人。
就在不久前，四川P2P平台铂利亚90后老板跑路，涉案金额逾7000万元。而铂利亚的老板滕海川，还曾因为自己创业的励志故事上过央视。“应该区别对待跑路事件，一类是本身动机不纯的诈骗事件，这类平台的收益率往往非常高;另一类则是因为自身风控能力不够，借出的钱不能及时追回导致老板跑路。”网贷之家旗下P2P垂直搜索引擎——投之家联合创始人兼CEO黄诗樵在接受证券时报记者采访时表示。“不过，不管因何种原因而导致的跑路，带给行业的负面影响都是巨大的。”黄诗樵坦言。
每一个问题平台背后，都有着无数投资人血本无归甚至倾家荡产的惨痛教训。平台跑路、诈骗事件不断，也给整个行业抹上了阴影，让这个行业的发展似乎已经到了一个生存或者毁灭的临界点。
有3家上市公司背景的网贷平台珠宝贷总裁李笋在接受记者采访时也坦言，目前行业遇到的最大困难是诚信危机，一些小公司的倒闭，让行业面临很大的质疑。
投资者日趋谨慎
行业跑路潮，最直接的影响便是触动了投资者本已脆弱的神经。在经历了一轮又一轮的惨痛教训后，投资者已经日趋谨慎。现阶段的P2P行业也不得不面对投资者难寻的现状。
网贷之家最新数据显示，10月份，网贷成交量达268.36亿元，环比9月增长2.3%，成交量增速放缓。“自己的亲戚朋友都拉得差不多了，下周公司组织去社区‘扫街、扫楼’。”深圳一家P2P公司运营总监在接受记者采访时无奈地表示。深圳一家P2P公司的中层也向记者坦言，自己所在公司同样面临投资者难寻的情况。“我们公司背景还算是雄厚，有多家上市公司参股。以前公司发出的标，大部分都是股东自己就吃掉了，现在借款越来越多，公司的总标已经超过5000万元，股东们也已经吃不动了。”上述中层告诉记者，“要想找到这么多投资者，确实很不容易，现在公司能做的就是拼命拿钱砸广告。”
网贷之家报告认为网贷行业作为传统金融行业的补充，在过去的一个月，问题平台不断涌现，行业诈骗风险和流动风险显著上升，投资人资金回撤或转入传统金融市场的可能性较高，市场资金面或将趋紧。“我自己都不知道朋友的这笔钱该不该投，更不知道自己所在的公司还能撑多久。”上述运营总监称。
绝大多数平台不赚钱
面对越来越谨慎的投资者，其实，夹在中间的P2P公司在这个看似前景无限的行业中，日子也并不好过。
据了解，国外P2P平台是通过大数据筛选能力，准确筛选出企业其他很难知晓的数据风险，从而提供风险评价。也就是说，国外P2P平台只负责提供投资讯息，投资者自己对投资负责。
但在中国，目前并不具备像欧美那样的征信系统，不可能通过大数据分析开展业务。因此，在国内，基本上90%以上的平台都不是纯信用贷款，而是利用各种渠道将线下业务转移到线上，并通过担保方式来吸引投资者。“目前国内大部分P2P公司都不赚钱，它们就是想尽快把自己的平台规模做起来。”网贷行业第三方专业研究评级机构棕榈树CEO洪自华告诉记者，业务渠道来源、担保等费用，直接影响了P2P公司的利润。
洪自华介绍，目前市场上P2P公司的业务来源主要分两类，一类是与小贷公司合作，将小贷公司的标拿到线上;另一类则是自建业务队伍，寻找借款方。
目前，第一种形式是市场上最主流的模式。这种模式的优点明显：与成熟的小贷公司合作，在自己公司风控能力尚未成熟的时候，可以把握风控，又可迅速做大业务规模。
当然这种模式的缺点也显而易见：利益分成时，小贷公司会分掉很大一部分。另外，如果合作的小贷公司风控能力有问题，那么一单失误就可以拖垮P2P公司。
此外，洪自华也坦言，由于目前P2P行业门槛很低，经营模式很容易复制，如果这些小贷公司了解了P2P行业的运营模式，便很容易成立自己的P2P公司，从而取而代之。“如果是自有业务来源，目前市面上12%~15%的收益率，对P2P公司来说利润已经非常可观了。如果是小贷公司渠道，P2P公司可能也就2%~3%的利润。”洪自华告诉记者。
内部风控跟不上
“有些企业风控能力太差了，导致整个行业鱼龙混杂、良莠不齐。行业肯定是要洗牌的，就等监管文件出台。”在接受采访时，基本上每个受访者都如是告诉记者。“现在P2P公司最紧要的任务是打造自己的核心竞争力，也就是自己的风控能力。”黄诗樵说，有些小公司由于名气小，为了吸引投资者只能高息揽存。高息确实能吸引不少投机客，但是这笔钱从投资者这里借来了，能不能从借款方那里顺利地要回来就要考验这家P2P公司的风控能力。
黄诗樵告诉记者，风控能力跟不上是目前很多小型的P2P公司面临的通病。“有的公司甚至风控官还没招到，平台就已经匆忙上线。”一些P2P公司，因为自身风控能力跟不上，导致的倒闭、跑路等事件，给整个行业带来的负面影响是巨大的。
制定行业准入门槛是目前最紧迫的事情，洪自华说，通过门槛，让一些不适合做P2P的小企业出局，这样才能规范行业发展。
记者采访中了解到，目前P2P网络借贷平台在登记与备案后，并没有有效地动态跟踪管理，使得P2P网贷处于无准入门槛、无行业标准、无监管主体的“三无”盲区。这种三无局面，让P2P行业屡屡出现兑付危机、倒闭、卷款跑路等乱象。“现在全行业都在举头望监管!”上述深圳P2P公司高管向记者透露，有些风投、大资金看好某些平台的上市前景，但因为缺乏监管，仍犹豫不决，也不敢轻易出手。
黄诗樵表示，预计监管细则的出台会是一个分界线，一些平台可能会被关闭，开设新平台的门槛也会越来越高，对平台自身的要求也将越来越严格。
洪自华认为，未来网贷平台将会呈现两极分化的态势，随着行业的逐渐成熟，监管政策的落地，网贷市场将进入洗牌期。
分析
P2P行业或将迎来整合趋势
近日，2014中国普惠金融发展论坛在深圳召开。原国家税务总局副局长、联办财经研究院院长许善达在会上表示，P2P行业将迎来整合的趋势。在洗牌过程中，实力比较雄厚的，抗风险能力比较高的企业才能真正生存下来。
许善达强调，不仅P2P行业本身，包括银行、小贷公司和P2P企业三方也会迎来整合。长期以后，我们国家的金融机构会形成三个层次，一个是银行的层次，银行的层次肯定是金额比较大的，因为银行的经营成本、管理成本相对比较高，他只能经营比较大额的。还有一个就是小贷公司，小贷公司做的业务实际上是银行信贷不做的业务，因为这部分小贷公司的规模和数量，对于银行来说它的成本太高，所以给小贷公司提供一个很大的空间，这个空间使用了政策提供的支持，就是小贷公司的利率和银行的利率是有一定的差异，实际上现在现实中间，还有很多小贷公司也不愿意做，它的规模就更小，碎片化程度更高，连小贷公司都不做了，这就是互联网金融或者普惠金融要做的。这三个层次之间也会迎来一个整合的趋势。整合的趋势就能够把网点的资源、互联网的资源还有客户的资源等等能够利用的效率会比现在分散的情况下更高。
此外，许善达指出P2P行业要长期发展必须考虑三个重要因素。
第一个就是第三方支付制度。“无论如何P2P公司不能形成资金池，碎片化资源的整合不能成为公司本身的资产，这是特别要严格预防的一个底线。”许善达说，成为资金池才有跑路的可能，这是央行对互联网金融、普惠金融、P2P的监管理念里最重要的一条。
其次是不良率的问题，在P2P市场上争夺客户，利率是重要的手段以吸引投资者。许善达表示，怎么样降低不良率是企业长期生存的重要的指标，“追求扩大规模这是任何一个企业要做的，但利率这个手段用不好就会提高不良率，所以这两个是一个矛盾，要有一个平衡，如果不良率太高了，出现的违约率太高，整个商业的运行也很难以维持。”
第三，未来可能实现的利率市场化，也会对现在的互联网的商业模式带来一个新的冲击。 据《证券时报》
分享
大家爱看
