青岛利群IPO成功过会 拟在上交所主板上市

最新消息：12月28日，青岛利群百货集团股份有限公司(以下简称“利群股份”)首发上市申请(IPO)成功过会，拟在上交所主板上市。

根据招股说明书，本次将发行新股数量17,600 万股，募集资金近20亿元。发行结束后，公司总股本将达到86,050.046 万股。

这些年来，关于青岛利群百货上市一事，不知传了多久。

尤其是3年之前，利群正式开启上市之路，进入IPO预披露名单，并于2014年的5月份，对外公布了招股说明书。后来因故搁浅。

这三年，商超百货生意一直不温不火，上市之路看似遥遥无期，但今年9月20日，证监会网站公布了青岛利群百货的IPO招股说明书，利群上市一事又重回公众视野。

这一次，与上次相比，速度出乎很多人意料，3个月之后，利群IPO首发即正式过会。

终于，在苦熬三年之后，这家拥有青岛最知名零售品牌——“利群”的零售企业终于“得偿所愿”，离登陆上证A股，就差公布上市日期让大家去打新股这一环节了。

公司实际控制人为徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽。

据招股说明书介绍：公司拥有的 41 家门店全部分布在山东省内的 7个城市，大部分位于青岛及山东半岛地区，其中青岛市内拥有 28 家门店，占公司门店总数的 68.30%，公司在青岛地区门店的经营面积约为 61.85 万平方米，约占公司门店总经营面积 58.04%。2014年集团直营销售近230亿元。

这些年来，公众对青岛利群一直非常关注，在招股说明书中，很多问题都有了答案

众所周知，上市是一场造富运动，有多少青岛人将因这次上市而一夜暴富，成为亿万富、千万富翁和百万富翁?

这些年来，利群由于股权分散，造成股东众多，此次上市，得利者也甚多——

招股说明书公布了143位持有利群百货股份的法人和自然人名单，这些自然人股东，大多数持股都在几百万股，排名在100名左右的，也持有100万股左右。

根据上市之后的价格计算，这100多位利群百货的自然人股东，将快速收获千万身家。

名单如下，快来看看有没有你身边认识的人

什么?利群集团徐恭藻只占3.09%的股份?

当然不止这些。此次上市最大的受益者，自然是公司实际控制人徐恭藻一家。

根据招股说明书的介绍

徐恭藻一家对将要上市的利群百货股权控制结构如下

怎么样，够复杂吧?

招股说明书介绍：徐恭藻和赵钦霞为夫妻关系，徐恭藻和徐瑞泽为父女关系。

据媒体报道，80后的利群少帅徐瑞泽，如今已经带领福兴祥物流前行了5年多，取得了不俗的战绩。

本次发行前，徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽合计直接持有本公司 4.58%的股份。

虽然直接持有本公司股份比例较低，但徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽合计持有钧泰投资35.28%的股权，钧泰投资的股东为32名自然人，除徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽外，其余自然人的单一持股比例不高于 5%，公司实际控制人在钧泰投资处于相对控股地位，钧泰投资直接持有本公司 17.85%的股权。

徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽还合计持有利群集团 3.23%的股权，钧泰投资为利

群集团控股股东，持有利群集团 68.34%的股权，利群集团直接持有本公司 22.13%的股权，并通过其全资子公司利群投资持有本公司 6.14%的股权。

综上，徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽合计直接及间接控制本公司 50.70%的股份。

本次股票发行完成后，徐恭藻、赵钦霞和徐瑞泽合计直接及间接控制本公司 40.33%的股份。

与此同时，招股说明书还详细说明了利群对职工股，长期困扰利群上市的权证的处理。

一直以来，利群集团上市之路困难重重。主要有两大难题，一是股权太分散，二是多元化发展涉及产业较广，不太符合主营业务集中的审核理念。

1992年12月，利群百货股份有限公司为了缓解资金压力，开始向社会发行股份募集资金，这就是“股权证”，完成后股份2440万股，注册资本2440万元。

也正是此次募资，使利群百货股权结构变得十分分散，法人股比例越来越小。其2010年年报显示，法人股仅占2.13%，而证监会规定，上市公司原始股东不得超过200人。

在很长一段时间内，以青岛利群股份有限公司工会委员会为代表的职工股，一直占据着利群百货高达58.33%的股权比例。

经过多年来的转让和交易后，在青岛，持有利群权证的人数多达7000余人。而且，一直以来，由于利群集团的权证分红非常可观，所以多数股东都没有出售股份的打算，利群权证的成交量极少。2014年，利群集团分红达到每股3毛钱。经过多轮转送，利群权证的复权每股原始股净资产已经突破每股六十元关口。

为解决这个问题，利群百货近年来，进行了长达9轮的增资和扩股，2011年，利群集团开始回购社会公众股，并于2011年底，引入战略投资者高盛，投资额逾3亿元购入利群百货5500万股。最终终于理顺了股权结构，使其符合上市公司的股东人数要求。

业内人士评价说，要不是因为股权过于分散，利群的上市，至少能提前10年。也能赶上商超类股票大涨的黄金十年。

此次，在招股说明书中，利群集团详细说明了其进行股权确权登记的详细过程

1997 年 12 月 19 日，利群集团工会(代表内部职工个人)认购 700 万股，占股本总额的 58.33%。其中，利群集团工会代表内部职工持有发行人股份。公司成立时，利群集团工会代表的职工人数为 1,482 人。

随后，经过多轮增资扩股，直到2007 年 3 月 10 日，利群集团工会持有发行人 1,703.52 万股股份，持股比例仍为58.33%。

2007 年 3 月 10 日，利群集团工会所代表的人员签署了《授权书》，授权利群集团工会代表其本人作为协议的一方，就转让其本人持有的公司全部股权转让事宜签署《股权转让协议》。

2007 年 3 月 10 日，利群集团工会与钧泰投资及王文等 54 名自然人签署《股权转让协议》，将其名下持有的 1,703.52 万股公司股份以每股 1 元的价格全部转让给钧泰投资及王文等 54 名自然人。

至此，利群集团工会不再代表相关内部职工人员持有公司股份，王文等 54 名自然人除持有本人股份外，同时代表其他人员持有股份。

2011 年公司规范股份收益权问题时，确定的交易价格为每股 3.3 元。该价格的确定依据是参照发行人截至 2010 年 12 月 31 日经审计的每股账面净资产值。且被访谈人员均表示知悉利群百货有未来上市的计划。

利群集团认为，利群集团集体股的形成、变化及后续的量化过程事宜均合法合规，不存在集体资产流失和损害职工权益的情形。

就这样，这家在青岛本土市场成长起来，在青岛具有绝对影响力的商超大鳄，终于要上市了。

虽然股市一直不太景气，虽然受电商冲击严重，虽然这已经不是10年前连锁商超的黄金时代，虽然已经上市的同类企业例如银座、中百、大商股份等表现也一般般。

在招股说明书中，利群也一再强调了当前商超所面临的房租压力、电商冲击，利润可能大幅下滑甚至一半，以及业务几乎全部集中在山东一个地方的劣势。

但好歹，利群总算是要上市了!而且，股本较大，是青岛乃至山东的一家重量级上市企业。

青岛君犹记得9年多之前，关于利群上市，当时已经有所传闻，我作为一名跑经济口的记者，联系利群进行采访，并拟了包含10多个问题的采访提纲，发给了利群。

不多久，我收到了利群的回应，当时，一位负责人打电话过来说：小杨，这10个问题，我们一个也不能告诉你。

好在，9年之后，读完了这近600页的招股说明书，这10个问题，几乎都有了答案。

好在，利群自然人股东这么多年的苦熬和坚守，终于云开月明，有了一个好的结果。

好在，一切都还不算太晚。