央行8月25日下午宣布年内第4次降息消息，自2015年8月26日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，9月6日起下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。此次央行降准，将释放长期流动性6000亿至7000亿元，加大对实体经济的支撑 。业内人士分析认为，在A股跌破3000点关口推出“双降”政策，对股市或许起到些许提振，房贷压力降楼市将迎来利好，不过对于理财产品而言，利率可能会继续降低。
26日降息9月份降准
8月25日下午6时许，中国人民银行官网发布公告，自2015年8月26日起 ，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低企业融资成本。
其中，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至4.6%;一年期存款基准利率下调0.25个百分点至1.75% ;其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。同时，放开一年期以上(不含一年期)定期存款的利率浮动上限，活期存款以及一年期以下定期存款的利率浮动上限不变。
自2015年9月6日起，下调金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点 ，以保持银行体系流动性合理充裕，引导货币信贷平稳适度增长。同时，为进一步增强金融机构支持“三农”和小微企业的能力，额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社和村镇银行等农村金融机构准备金率0.5个百分点。额外下调金融租赁公司和汽车金融公司准备金率3个百分点 ，鼓励其发挥好扩大消费的作用。
中长期存款利率放开推进利率市场化进程
恒丰银行研究院常务院长胡海峰分析认为，中国央行25日宣布8月26日调降存贷款基准利率和9月6日起下调存款准备金率，以主动应对经济成长放缓和物价水平低企。粗略测算，此次央行降准，将释放长期流动性约7000亿人民币，可以缓解银行资金压力，有利于加大对实体经济的支持力度。
胡海峰分析认为，本次央行在宣布降息的同时宣布9月6日降准，有助于中国银行体系维持流动性宽松水平，引导各类社会融资成本下降。
此外，中国央行还额外降低县域农村商业银行、农村合作银行、农村信用社、村镇银行以及金融租赁公司、汽车金融公司的存款准备金率0.5个百分点 ，这有助于金融机构对“三农”、小微企业提供融资支持，并帮助提振消费水平。恒丰银行目前已经发起设立了5家村镇银行，央行此举可以更有效地解决村镇银行的资金难题，促使村镇银行加大对三农的金融支持力度。
央行本次还放开一年期以上定期存款利率浮动上限，中长期存款利率完全实现了市场化，利率市场化迈出重要一步。据胡海峰分析，央行这是寓利率市场化改革于调控之中，商业银行应该积极主动应对，加快转型，加强自身资产负债管理、利率定价和利率风险管理水平。在应对利率市场化挑战方面，商业银行负债端来源要更加多元化，资产端也要提高资金配置效率，并大力发展资产管理、投资银行等业务，增加非息差收入。商业银行要结合国家宏观经济政策，加大对实体经济的支持力度，特别是加大对小微企业、三农的支持力度，进一步缓解融资难、融资贵问题。
理财产品平均收益率可能跌破4.5%
本次降准之后大量流动性资金被释放出来，对银行理财产品收益来说无疑是一个负面影响，融360理财分析师张懿望认为，年底之前理财产品平均收益率有可能跌破4.5%。
双降初期很多银行还未来得及下调理财收益，所以最近需要购买理财产品的投资者要尽量选择购买中长期理财产品，一来中长期理财产品收益要高于短期理财产品，二来现在购买中长期产品可以提前锁定高收益，不受后期产品收益下滑影响。
今年P2P行业的预期收益整体“降温”已在预期之内，并且在上半年P2P网贷的收益率也是呈现出下降的趋势，央行此次“降息+降准”将会加剧下滑速度。张懿望建议，P2P理财平台对于投资者的吸引力不断下降，但也不排除一部分股市投资者会“回流”P2P网贷。
但相对于其他理财品种，P2P的收益率还是相对可观的，但是投资者一定要擦亮眼睛选择背景实力比较强的平台 。
据融360监测的数据显示 ，8月24日68只互联网宝宝的平均7日年化收益率为2.97%，较前一工作日小幅下滑0.01个百分点，宝宝收益连续两日破“3”。在央行“双降”下，与货币基金挂钩的宝宝类产品收益率将继续下跌，所以未来互联网宝宝理财更多是作为一个活期周转渠道。
月供减少购房者信心恢复
央行降准，对于购房者来讲，无疑是一大利好。记者粗略估算，以贷款额100万为例，贷款期限20年;按此前基准利率5.4%计算，月供6822.52元，本息163.7万元;按最新基准利率5.15%计算，月供6682.70元，本息160.4万元;月供少还140元，本息减少3.3万。
融360房贷分析师郝俊丞表示，央行降息降准实质是在扶植实体经济发展，利好股市。而对于我国楼市来说是仍不失为利好政策，因为此番政策的推出无论对于房企开发商还是购房者而言都可以在一定程度上缓解资金压力。另外，房价是不会像股市一样产生较大波动，所以央行降息之后对于楼市发展是会产生一定积极作用的。
今年的房地产市场与股市表现出很强的相关性，尤其是近两日沪指盘中暴跌失守3000点 ，逾2000股跌停，创8年来最大单日跌幅，更是凸显出股市风险性及不确定性;与股市相比，房产较强的保值性是股市无法比拟的，融360认为短期内股市的下跌必将引发楼市成交量价进一步的调整。
郝俊丞分析认为，可以预见的是，随着股市财富效应开始减退，高净值人群购买力也会有明显下降。因此，出于防范风险的考虑，银行在未来也许会再次收紧房贷,再者此番降准加息之后，银行如果还保持极高的利率折势必会加大其运营成本。但是随着此番降准降息利好消息来袭，预计银行在第四季的流动性资金将大大增强，想必各大银行也会及时调整房贷政策适时做出应变。另外值得注意的一点是，随着金九银十传统销售旺季的的到来，会有被越来越多的房产项目进入到密集推广期，再加上此番降准降息的利好政策，相信有经验的购房者都会选择在四季度之前入市，想必届时会带来最新一轮的年内销售高峰。
城市信报/信网记者 孙晓琳
股市提振作用有限别贸然抄底
央行本次“双降”是在A股两天跌16%，跌破3000点关口的大背景下推出的，融360理财分析师张懿望指出，从本次央行双降来看，主要原因是中国经济目前面临一个较为严峻的形势，存在下行压力。本来上周末央行降准的概率就非常大了，周二股市跌破3000点成为“双降”直接诱因，让央行的政策来得更猛更快。
据张懿望分析，央行“双降”的目的是维持货币市场的宽松环境，为市场注入流动性，此举利于降低中小企业融资成本，有利于资金进入实体经济，对于股市来讲是一个利好。
但鉴于本次股市大跌的宏观经济背景，本次“双降”对股市的提振作用会非常有限，股市在未来一段时间强力反弹的可能性不大，股市修复将需要较长一段时间，对于股民来讲，在春节前后再看机会。未入市的投资者别贸然抄底，已经被套牢的股民朋友也别着急割肉，未来可能会有小幅反弹，如果套得不深又有现金需求的可以适当减仓。
◎相关链接 降息降准组合推出原因
央行有关负责人在答记者问时指出，此次出台降息降准等组合措施，主要是因为当前我国经济增长仍存在下行压力，稳增长、调结构、促改革、惠民生和防风险的任务还十分艰巨，全球金融市场近期也出现较大波动，需要更加灵活地运用货币政策工具，为经济结构调整和经济平稳健康发展创造良好的货币金融环境。
此次降低贷款及存款基准利率，主要目的是继续发挥好基准利率的引导作用，促进降低社会融资成本，支持实体经济持续健康发展。近两个月CPI略有回升，但主要是受猪肉价格明显上涨等结构性因素影响，总体物价水平仍处于历史低位，也为使用价格工具进一步促进降低社会融资成本提供了条件。为此，经国务院批准，人民银行决定进一步下调贷款及存款基准利率，促进金融机构贷款利率和各类市场利率继续下行，巩固前期宏观调控的政策效果。
此次降低存款准备金率，能促进经济平稳健康发展。人民银行近期完善了人民币兑美元汇率中间价的报价机制，并对过去中间价与市场汇率的点差进行了校正，外汇市场在趋近均衡的过程中，也会引起流动性的波动 ，需要相应弥补所产生的流动性缺口，降低存款准备金率可以起到这样的作用。
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